A股再临变盘时间窗外资净流出逾60亿

未知 2019-04-17 14:36

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沪指持续横盘震荡整理高位强势股集体性杀跌

沪指全天再现横盘震荡走势，创业板指延续弱势，今天大健康类板块全线爆发。鲁抗医药等十余只医药股涨停，场内资金再度聚焦医药、白酒等大消费板块，国际实业尾盘跳水大跌，带动前期高位股下挫。近期热点板块切换加快，市场情绪渐入观望态势。

截至收盘，沪指上涨0.07%，报收3241点；深成指下跌0.01%，报收10435点；创业板下跌0.83%，报收1726点。从盘面上看，透明工厂、汽车、大健康等板块涨幅居前；可燃冰、通信服务、区块链、新材料等板块跌幅居前。沪股通净流出0.27亿，深股通净流出27.75亿。

板块方面

券商板块开盘后快速走低，拖累指数走低，尾盘则强势拉升，推动指数上行。工业大麻板块低开后，强势拉升走高，随后在高位维持震荡走势。防御属性明显的大健康类板块集体性走强，占据板块涨幅榜的前列。透明工厂概念继续爆发，领涨整个市场。汽车板块紧随其后，整个板块亦有强势表现。化工股尾盘出现一波强势拉升行情，氢燃料电池、成渝概念、长三角概念、黄金等板块亦有拉升表现。

热点个股

福安药业逆势八连板，确立市场龙头的地位。置信电气七连板，鼎捷软件六连板，一汽夏利六天五板，尝试争夺下一个市场龙头的宝座。世龙实业、海翔药业、辉丰股份紧随其后，走出四连板的行情。中泰股份、方盛制药、东方能源、兴源环境、中国船舶、渝开发、梅安森、泰尔股份三连板，为明天的四板股储备力量。格力电器、南京熊猫、海航创新、佳电股份、双成药业、开元股份、仁智股份等个股纷纷两连板，提升盘面的活跃度。

A股再临变盘时间窗沪指确认3200点支撑

今日盘面

今日三大指数全线低开，整体仍以弱势震荡为主，临近中午收盘小幅走强。医药板块全线爆发，鲁抗医药强势封板，十余个股纷纷涨停，是市场少有的主线，对指数有一定的企稳作用；盘面上看，个股稍有回暖，但市场热点一般，燃料电池、汽车概念盘中异动拉升，而近期活跃的券商、航空板块调整居前，市场分化进一步显现，午后关注沪指能否强势收复5日均线。

A股再临变盘时间窗

隔夜欧美普跌，主要是三大消息刺激，一是IMF下调2019年全球经济增速预期至3.3%，这是金融危机以来的新低，带来市场对经济增速的降温；二是，美国将对110亿美元欧盟产品加征关税；三是隔夜恐慌指数大涨3.54%，这是4月以来最大涨幅。这对全球市场带来了不稳定因素的加剧，也相应会对A股市场的反弹之路带来压力，但是近期A股走出了独立运行的趋势，无需过度担忧。国内方面，第二十一次中国-欧盟领导人会晤联合声明发布，双方将继续推动中国“一带一路”倡议等，这对“一带一路”相关公司有一定的带动利好。

今日沪指继续低开调整，市场交投意愿稍有回落，随后指数企稳小幅反弹。在昨日的高位十字星后，市场存在变盘的预期，而且量能较上一日明显萎缩，属于典型的缩量调整走势，如果午后能在5日均线上方企稳，那么短期的调整周期便不会太长。创业板指数同样是震荡为主，短期关注20日均线1700点区域的企稳力度。

回调利于后市的趋势发展

周三沪指低开，主要受外围市场不稳定因素的影响，但在小幅下探后逐步企稳回升。从A股自身运行趋势来看，目前指数趋势还没走坏，但是有一点值得注意，就是盘面氛围在逐渐掉队，而且昨日盘面散乱，无明确的热点主线，所以在这种氛围态势下，建议投资者操作保持谨慎，要跟随大趋势。本周大盘在周一创下反弹高点后，一路下行，目前是这轮“慢牛”行情里的波段回调，大幅向下的空间并不大，小幅回调有利于后市的趋势发展，也是布局新一轮个股的机遇。热点方向，建议跟踪科技股，在近期的调整过后存在爆发的预期。股市有风险，投资需谨慎。

沪指3200点短线支撑明确

周三，两市探底回升，沪指回踩3200点整数关口。板块方面，汽车、船舶、医药、黄金、医疗、白酒等行业表现强势，券商、保险、电信、有色、钢铁、传媒、软件、煤炭等跌幅居前；工业大麻、燃料电池、透明工厂、海工装备、生物疫苗等概念涨幅居前。

超级细菌概念大幅拉升，联环药业、迪瑞医疗、四环生物、海王生物、鲁抗医药涨停，康缘药业、未名医药等领涨。工业大麻板块走强，福安药业、方盛制药、兴民智通等封涨停，赛力斯、华仁药业、龙津药业、紫鑫药业等跟涨。

透明工厂持续走强，鼎捷软件六连板，梅安森、泰尔股份三连板，佳电股份二连板，安控科技、友迅达等涨停。氢能源板块再度走强，全柴动力、美锦能源涨停，长城电工、华昌化工、厚普股份、雪人股份、宏达兴业等涨幅居前。

汽车股延续昨日强势：一汽夏利、金杯汽车、北汽蓝谷涨停，长安汽车、长城汽车、江淮汽车、中国重汽、海马汽车、东风汽车等领涨。

巨丰投顾认为，周二强势股退潮，沪指多次回踩5日均线后止跌回升。周三早盘，券商股一路走低，股指击穿5日均线支撑，对3200点进行回踩；汽车股和白马蓝筹大幅上涨，化解了市场下跌的风险。预计后市大盘将构筑新的箱体(3130~3288点)。目前正值业绩密集披露期，市场风格短线将切换到业绩浪之上，操作上，建议投资者远离短期涨幅过大品种，继续关注底部绩优股。

多空双方围绕着3200点互掐

2019年1月、2月疯狂入市的北上资金似乎“哑火”了。

4月9日，北上资金再次净流出4.03亿元，这已是连续第3个交易日净流出，4日和8日分别净流出14.52亿元和44.41亿元，3个交易日合计净流出62.96亿元。

近几个交易日，上证指数上攻较为乏力，作为最重要的增量资金之一的外资持续3天净流出，是否意味着他们已经不看好A股了？

3月净流入环比大降92.78%

当前，外资尤其是通过沪股通、深股通进入A股的北上资金已成为一股不容忽视的力量。截至2019年3月底，北上资金持有A股市值为1.03万亿元，历史上首次突破1万亿元，占A股流通市值的比例为2.28%，环比2月的2.24%上升0.04个百分点。

但是，外资在经历了1月和2月超大幅度净流入，分别创下单月净流入最高和次高水平之后，在3月，外资流入速度开始放缓。

数据显示，北上资金在3月末时出现了连续净流出的现象，3月25日更是单日净流出超百亿元。从最近6个月的北上资金的净流入金额来看，北上资金3月仅净流入43.56亿元，环比降幅达92.79%，规模不到1月和2月的十分之一，成为2018年10月后净流入规模最小的月份。

数据来源：东方财富cho ice

从最新的数据来看，4月4日、8日、9日这3个交易日更是合计净流出62.96亿元。对此，国信证券指出，3月全球公布的基本面数据不及预期，欧美主要发达市场经济下行压力增大，美债利率曲线自2007年以来再次出现倒挂，北上资金风险偏好降低，获利了结意愿增强。

外资流入长期趋势不变

对于外资的短期流出，长城证券表示，参考历史上北上资金大幅流出的时间点，主要有2015.7.6(-135.2亿元)、2015.7.7(-103.58亿元)、2018.2.6(-97.9亿元)、2018.10.8(-97.2亿元)，其中2015年7月北上资金大幅流出主要源于A股大调整，2018年2月和10月的大幅流出均对应着海外市场波动，美国通胀上行及加息预期升温引发股债双杀，全球恐慌情绪显着升温。

长城证券表示，本次外资显着流出，一方面源于全球股市调整，但历史经验显示并不会造成外资持续流出的趋势；另一方面，外资是本轮A股行情先知先觉的资金，伴随股市加速上涨，3月以来已经出现一定的收益兑现情况。对于后续外资流向，总体判断是主动性的外资流入预计出现阶段性趋缓，30%外资投资比例限制年内较难放松，后续重点关注MSCI、入富等关键纳入时点的阶段性流入，但全年来看外资仍是重要增量资金，总体规模在5000亿元-6000亿元。

国盛证券也坦言，外资流入长期是大趋势长逻辑，短期海外扰动不会改变这个大趋势：

1、A股刚刚纳入MSCI，外资大幅入场刚刚开始，将在相当长的一段时间维持单向流入。

2、当前外资配置A股比例仍低，只有2%出头，目前仍是水往低处流，长期将有数万亿增量。2018年以来，A股估值已接近历史底部，估值吸引力提升也是推动外资流入的重要因素。

3、当前我国资本市场对外开放全面提速，国际资本的进入渠道不断拓宽。中央经济工作会议着重强调引入中长线资金入市，年初QFII额度扩容体现了官方继续扩大对外开放的姿态，未来外资持股比例有望继续抬升。

震荡期该如何操作？

事实上，自上证指数迅速突破3000点之后，就一直处于一个震荡走势之中。市场也分歧严重，呈现宽幅震荡，预期向上还是向下是所有投资者关心的问题。

对此，中国银河证券表示，目前主流观点认为市场短期内将继续维持震荡态势。在市场仍将处于震荡期的观点下，寻找主线便是当务之急。成功的外资基金经理在经济下行时期仍可通过其策略创造可观的收益，其选股标准自然为震荡期的资产配置提供了参考：

一、选择市盈率很低但有成长性的公司；

二、基本面良好，盈利稳定；

三、除非从低市盈率得到补偿，否则不买周期性股票；

四、收益(股息)有保障。

参考外资基金经理的选股标准，震荡期的资产配置主要是要把握两条主线。一是其估值仍有增长空间；二是其基本面良好，有稳定的业绩支撑。具体来讲，估值处于历史低位、盈利稳定、有政策支持的行业上涨的空间较大。